lønner det seg å velge lav volatilitet

Lav volatilitet betyr nesten alltid lavere avkastning over tid, så hvis målet ditt er å bygge 50 000 til 1 million over 10 år, er det nok ikke lønnsomt å velge det. Men det er bare halve svaret. Den andre halvdelen er at du tydeligvis ikke tolererer et tap på 8%, og hvis du selger nå og går i kontanter, har du allerede tapt mer enn et lavvol-fond ville kostet deg. Det er ikke fondet som avgjør, det er din egen oppførsel.

La meg bryte ned kostnaden. Et lavvol-fond holder typisk defensive aksjer som kraftselskaper og dagligvarekjeder. De faller mindre i nedgang, men de klatrer også mindre når markedet stiger. I en lang, god periode som 2010-2020, kan et globalt indeksfond gi 8-10% årlig, mens et lavvol-fond kanskje gir 6-7%. Det høres kanskje ikke mye ut, men med 50 000 kr og 10 år, er forskjellen i sluttbeløp nesten 30 000-40 000 kr. Penger som forsvinner bare for å dempe ubehaget.

Så er det spørsmålet om timing. Nei, det er ikke dumt å kjøpe nå, fordi ingen kan forutsi markedet. En 8% korreksjon er helt normalt, det skjer flere ganger i året. Hvis du selger nå, låser du tapet. Hvis du blir, er det bare en liten hump i en lang vei. Det du må gjøre er å finne ut hva du faktisk tåler, og deretter bygge en portefølje som matcher. For eksempel: 70% indeksfond og 30% renter eller pengemarked. Da sover du godt, men du får fortsatt vekst.

Og til spørsmålet om en million i sparepenger: med 50 000 kr og 10 år, må du spare rundt 6 000 kr måneden i et globalt indeksfond for å nå målet. Lavvol, med lavere avkastning, krever nesten 8 000. Så det er selve sparingen som teller, ikke fondsvalget. Skal du nå 1 million på 5 år, er det enda strengere: rundt 14 000 kr i måneden. Der er det ingen snarveier, lavvol eller ikke.

Bunnlinjen: lavvol er en sovepute, ikke en vekstmaskin. Hvis du er villig til å sitte rolig i 10 år, behold indeksfondet. Hvis du ikke klarer det, bytt, men vær klar over at du betaler for freden i redusert avkastning. Det viktigste er å lage en plan og holde deg til den, uansett hva markedet gjør.

Jeg har hatt et lavvol-fond fra 2015 til 2020, og det ga rundt 4% i året mens indeksen ga 8%. Jeg sov bedre, jeg skal innrømme det, men det var en dyr god natt. De fleste regner ikke med den forskjellen, de ser bare at grafen er flatere. Hvis du bytter, gjør det med åpne øyne.

Største risikoen er ikke fondet, men dine egne handlinger. Jeg startet med 50 000 i 2018, solgte etter 10% ned i desember, og gikk glipp av rallyet i 2019. Det kostet meg omtrent 15 000 i tapt avkastning.

Nå har jeg 60/40 i fond og renter, og har holdt det i fem år. Kjøper du lavvol, kjøper du ikke trygghet, du kjøper en grunn til å ikke selge. Det er den eneste viktige forskjellen.

Jeg prøvde å bytte strategi etter å ha lest om lavvol, men fant fort ut at jeg ikke klarte å følge en indeks ned 8% uten å ville selge. Jeg har nå 50/50 med et globalt indeksfond og et aktivt forvaltet sparefond, og det har fungert for meg. Jeg sjekker kun kvartalsvis, ikke daglig, og det hjelper mye med panikken. Hvis du ikke kan la være å se, sett opp automatisk sparing og slett appen.

Lav volatilitet betyr ikke lav risiko når krisen først kommer. I mars 2020 falt mitt lavvol-fond 18%, bare 5 prosentpoeng mindre enn indeksen. Det du får er mindre daglig støy, ikke beskyttelse mot sjeldne sjokk. Folk tror de kjøper trygghet, men de kjøper bare en roligere reise til samme ulykke.

Ja, hvis du er typen som sjekker porteføljen ukentlig, kan et lavvol-fond være verdt det fordi det hindrer panikksalg. Jeg hadde 200 000 i teknologitungt fond i 2021, solgte etter 12% ned, og så på at det kom seg mens jeg satt i kontanter. Nå har jeg 50/50 lavvol og indeks. Forskjellen i avkastning over sju år var omtrent 1,5% årlig, og det er prisen jeg betaler for å sove om natten. For meg er det verdt det, men det må du selv bestemme.